一、违规产能治理推高钢价
1、钢价上涨
12月13日,武钢继宝钢后上调其2017年1月份钢铁产品价格,其中线材上调400元/吨,型材上调520元/吨,热轧、轧板、酸洗钢、冷板卷、热镀锌、电镀锌上调500元/吨,彩涂上调600元/吨,无取向硅钢上调800元/吨。
武钢大幅度上调钢价,这与宝钢、武钢合并后对于钢价的调控能力加强不无关系。获悉,13日全国有19家钢厂发布调价信息,调整幅度在20-360元/吨。
钢材价格指数
(数据来源:西本新干线)
与2015年钢价“白菜价”相比,2016年钢价可谓节节攀升实现了逆袭,钢企也实现了起死回生。
(数据来源:西本新干线)
最近钢材库存一直维持低位,多家钢厂负责人预计短期钢价会维持高位震荡,甚至可能突破4000元/吨。
2、煤炭价格对目前钢价影响有限
生产1吨钢需要0.4吨的焦炭,生产1吨焦炭需要1.4吨的焦煤,焦煤的价格上涨,肯定会带动焦炭和钢铁的价格。
但令人不解的是,自11月份以来,煤炭价格已经保持了稳定甚至下调,但钢铁价格却在上涨。而这一价格的涨幅明显与煤炭价格的涨跌不成正比。
有行业分析师指出,从11月底开始的对“中频炉”、“地条钢”的严厉整治行动,则是助推钢价上涨的主要原因。
3、违规产能治理推高钢价
2016年“中频钢”治理在江苏打响了第一枪,12月9日,“唐山市中频炉‘一刀切’全停,即日起河北全省钢厂限产30%”的传闻不胫而走,当日,唐山普碳方坯上涨20元/吨,再度刷新今年新高。
据统计,目前明确查处中频炉的江苏、山东、四川及唐山四地中频炉产能总计8610万吨,中频炉的产能集中在建筑钢材方面,对钢材市场来说影响较大。
短期内整顿违规产能将迅速减少供给,加上前期环保限产本来就令市场供给紧俏,钢价大涨也就在情理之中了。而相关部门对去产能政策施行的决心,无疑利好钢价。
二、2016年钢企整体盈利或超400亿
相较于前两年,2016年的钢铁市场似乎迎来了“春天”。
中钢协副秘书长窦力威表示,2016年1月到10月份,大中型钢铁企业实现盈利287亿元。“到年底估计全国钢铁产业,国有和民营企业加在一起400多亿。”这是原冶金部副部长赵喜子对今年的钢企盈利作出的预估。
受益于钢铁价格上涨,上市钢企的利润也有了“翻天覆地”的变化。
截至12月19日,已有9家A股上市钢企发布了年报预告。
从业绩预报来看,宝钢股份以净利增长600-800%暂为预增王,按照2015年公布净利10.1亿元计算,其2016年净利润达到80至90亿元。其次为三钢闽光,其2015年亏损9.3亿元,而2016年预计全年净利润为5.38至7.43亿元,同比上升158%-180%,实现了扭亏为盈。
目前,唯一预报亏损企业为重庆钢铁。2015年,公司巨额亏损近60亿元,2016年1至9月,公司亏损仍高达32亿元,2016年6月,重庆钢铁开始重组。
三、硬币的另一面
钢价上涨、钢铁行业预计盈利超400亿、宝钢净利增长600-800%......钢铁行业一片回暖之势,但同时,我们也要看到“硬币的另一面”。
1、国企与民企发展不平衡
目前钢企的发展仍存在国企与民企发展不平衡。以价格为例,目前吨材亏损超过50元的钢厂有十几家,且大部分为国有企业。相比之下民营钢厂盈利状况较好。
2016年前三季度盈利超1亿元的民营企业56家,较2015全年增加23家,其中盈利超10亿企业达到8家,超过往年之和。
前三季度,民营钢企销售利润率为3%,高于行业1.73%的平均水平;民营钢铁企业吨钢利润为73元,高出全行业平均水平22元。
相较于民营企业,国有企业在人员、体制方面的“包袱”大一些,且在管理和运营观念上还有很大的提升空间。
另外有消息称占据钢铁行业半壁江山的民营企业,今年去产能占据了73%,河北省比例更是高达97%,这也反映了民营钢铁企业产能普遍落后,竞争力较小,而且民营钢企污染现象频发,这也是民企广为诟病的主要原因。
2、区域分化严重
目前每吨亏损超过50元的企业,主要集中在西部和东北,相比之下盈利较好的企业集中在华东和华北。不同区域企业盈利能力分化问题严重。
主要原因是西部、东北部位置优势不明显、物流成本较高、地区需求有限、产品较为单一,因而在某个阶段的价格会形成价格“洼地”。
针对目前形势下,钢企可从控制成本和产品差异化发力,提升不同区域企业自身的盈利水平。
中国高炉产能分布
四、预计2017年钢企仍将整体盈利
在今年钢厂盈利状况逐渐回暖的情况下,众多专家和企业人士对2017年的钢铁市场做出了预估。认为明年钢铁行业环境差于今年,但钢企整体应该还会盈利。
首钢股份有限公司总经理助理孙茂林:2017年钢铁企业发展环境好于2016年可能性较小。
原冶金部副部长赵喜子:2017年钢铁行业不会回到2015年,但是也好不过2016年。
冶金工业规划院:2016年基础设施、房地产等行业拉动了中国钢材消费,但明年,随着建筑、机械、家电、能源等行业增速放缓,用钢需求下降,其增量将不足以带动钢材整体需求增长。2017年我国钢材需求量将同比下降1.5%至6.6亿吨,整个钢铁行业或真正进入“减量发展”阶段。
多位钢企高管:钢厂利润明年将持续,去产能力度明年将加大。
整体来看,明年的用钢需求略降。而随着去产能的力度加强,供给会处于收缩状态,整体供需关系处于温和状态,整体会有盈利。2017年卷价上4500元/吨、螺价上4000元/吨或成为可能,那时需注意深幅调整的出现。
(注:部分内容来源于西本新干线、华夏时报、每日经济新闻)